High-Flyer
|
|||||
| Dades | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Tipus | fons d'inversió lliure  | ||||
| Història | |||||
| Creació | 2015, Hangzhou | ||||
| Fundador | Liang Wenfeng | ||||
| Governança corporativa | |||||
| Seu | |||||
| Propietari de | |||||
| Lloc web | high-flyer.cn | ||||
 | |||||
High-Flyer ( Xinès: 幻方; pinyin: Huàn Fāng) és un grup xinès de fons d'inversió lliure constituït el febrer de 2016.[1] La seva seu està registrada a Ningbo, Zhejiang, i la seva oficina principal és a Hangzhou, Zhejiang. És el grup fundador i patrocinador de l'empresa d'IA DeepSeek.
Història
[modifica]El grup High-Flyer va ser fundat el febrer de 2016 per Liang Wenfeng i dos dels seus companys de classe de la Universitat de Zhejiang.[2][3][4] Sent encara estudiants, van generar idees sobre comerç algorítmic, durant la crisi financera de 2007-2008.[2][3][4] El grup té dues filials regulades per AMAC, Zhejiang High-Flyer Asset Management Co., Ltd. i Ningbo High-Flyer Quant Investment Management Partnership LLP, que es van establir el 2015 i el 2016 respectivament.[2][4] Ambdues filials tenen més de 450 productes d'inversió.[4]
El 2016, High-Flyer va experimentar amb un model basat en el volum de preus multifactorial per prendre posicions en accions, va començar a provar el model en el comerç l'any següent, adoptant tot seguit estratègies basades en l'aprenentatge automàtic de manera més àmplia.[3]
El 2019, High-Flyer va crear una filial regulada per SFC a Hong Kong anomenada High-Flyer Capital Management (Hong Kong) Limited.[5] Va ser aprovat com a inversor institucional estranger qualificat un any després.[6][7] El mateix any, High-Flyer va establir High-Flyer AI que es dedicava a investigar els algorismes d'IA i les seves aplicacions bàsiques.[8]
El 2020, High-Flyer va establir Fire-Flyer I, un superordinador centrat en l'aprenentatge profund d'IA.[4][6] Va costar aproximadament 200 milions de iuans.[4][6] El 2021, el Fire-Flyer I es va retirar i va ser substituït pel Fire-Flyer II que va costar mil milions de iuans. Contenia 10.000 GPU Nvidia A100.[9] Aquell any, totes les estratègies de High-Flyer utilitzaven ja IA i es podia comparar amb Renaissance Technologies.[10]
A finals del 2021, High-Flyer va publicar una declaració pública a WeChat demanant disculpes per les seves pèrdues en actius causades per un mal rendiment d'un centenar dels seus productes d'inversió[11][4] que van tenir unes pèrdues de més d'un 10%.[4] High-Flyer va afirmar que els seus models d'IA no van prendre bé les decisions sobre les cotitzacions tot i que la seva selecció d'accions estava bé en termes de valor a llarg termini.[11][4] Els models van assumir un risc massa elevat durant les fluctuacions dels marcadors que van aprofundir durant la caiguda.[11][4] A més a més, la companyia va declarar que havia ampliat els seus actius massa de pressa, originant estratègies comercials similars que van dificultar les operacions.[11][4] Fins a aquell moment, High-Flyer havia generat rendiments entre un 20% i un 50% més alts que els punts de referència de la borsa en els últims anys.[4]
El març de 2022, High-Flyer va aconsellar a determinats clients sensibles a la volatilitat que retiressin els diners invertits, ja que preveien que el mercat tenia probabilitats de caure encara més.[12]
L'abril de 2023, High-Flyer va anunciar que crearia un nou ens de recerca per explorar l'essència de la intel·ligència artificial forta. Aquesta ens s'anomenaria DeepSeek,.[13] deixant clar que no s'utilitzaria per fer negociació d'accions.[14]
Des del 2018 al 2024, High-Flyer ha superat constantment l'índex CSI 300. No obstant això, després de la repressió reguladora dels fons quantitatius del febrer de 2024, els fons d'High-Flyer han millorat l'índex en 4 punts percentuals.[10]
El juliol de 2024, High-Flyer va publicar un article sobre la defensa dels fons quantitatius en resposta als experts que els culpaven de qualsevol fluctuació del mercat i demanava que fossin prohibits després de l'enduriment de regulació. High-Flyer va declarar que havia mantingut accions amb fonaments sòlids durant molt de temps i va negociar contra una volatilitat irracional que havia reduir les fluctuacions.[15]
L'octubre de 2024, High-Flyer va tancar els seus productes neutrals al mercat, després que un augment de les existències locals provoqués una liquidació forçosa de posicions curtes.[16]
Afers corporatius
[modifica]El 2021 l'equip d'inversió i investigació de High-Flyer tenia 160 membres, incloent medallistes d'or de les Olimpíades, experts gegants d'Internet i investigadors sèniors.[17] Ha estat intentant reclutar científics d'aprenentatge profund oferint sous anuals de fins a 2 milions de iuans.[3]
El 2022, la companyia va donar 221 milions de iuans a organitzacions benèfiques, ja que el govern xinès va empènyer les empreses a fer més en nom de l'anomenada " prosperitat comuna ".[18]
El març de 2023, es va informar que High-Flyer estava sent demandada per Shanghai Ruitian Investment LLC per haver contractat un dels seus empleats.[19] L'empresa rival va declarar que l'antic empleat posseïa codis d'estratègia quantitativa que es consideren "secrets comercials bàsics" i va demanar 5 milions de iuans en compensació per pràctiques anti-competitives.[19] El maig de 2023, el tribunal va donar la raó a High-Flyer.[20]
L'octubre de 2023, High-Flyer va anunciar que havia suspès de la feina al seu cofundador i alt executiu Xu Jin per raó del seu "maneig inadequat d'un assumpte familiar",que havia tingut "un impacte negatiu en la reputació de l'empresa", després d'una acusació a les xarxes socials i un posterior cas judicial de divorci presentat per l'esposa de Xu Jin per raó d'una relació extramatrimonial de Xu.[21][22]
Referències
[modifica]- ↑ «九章资产与宁波幻方赚钱能力"爷孙对决"，有一种标准可一见高下». www.cls.cn. [Consulta: 28 gener 2025].
- ↑ 2,0 2,1 2,2 «百亿幻方量化规模爆增的后遗症|界面新闻» (en xinès). www.jiemian.com. Arxivat de l'original el 28 February 2023. [Consulta: 1r març 2023].
- ↑ 3,0 3,1 3,2 3,3 «Billions Going to China's Quants Takes Fight to Global Funds» (en anglès). Bloomberg News, 31-05-2020. Arxivat de l'original el 25 May 2022. [Consulta: 1r març 2023].
- ↑ 4,00 4,01 4,02 4,03 4,04 4,05 4,06 4,07 4,08 4,09 4,10 4,11 Feng, Rebecca. «Top Chinese Quant Fund Apologizes to Investors After Recent Struggles» (en anglès americà). WSJ. Arxivat de l'original el 28 February 2023. [Consulta: 1r març 2023].
- ↑ «顶流量化私募集体出手！拿下这一牌照_财经_中国网». finance.china.com.cn. Arxivat de l'original el 1 March 2023. [Consulta: 1r març 2023].
- ↑ 6,0 6,1 6,2 «起底私募"新通道"，幻方量化"曲线玩法"揭开盖子» (en xinès). 163. Arxivat de l'original el 28 February 2023. [Consulta: 28 febrer 2023].
- ↑ 财联社. «幻方量化"萤火二号"堪比76万台电脑？两个月规模猛增200亿». Sina, 29-01-2021. Arxivat de l'original el 1 March 2023. [Consulta: 1r març 2023].
- ↑ Ottinger, Lily. «Deepseek: From Hedge Fund to Frontier Model Maker» (en anglès). ChinaTalk, 09-12-2024. Arxivat de l'original el 28 December 2024. [Consulta: 28 desembre 2024].
- ↑ «一股"东方神秘力量"登上新闻联播！吓坏美国，硅谷连夜破解». EE Times China, 27-01-2025.
- ↑ 10,0 10,1 McMorrow, Ryan. «The Chinese quant fund-turned-AI pioneer». Financial Times, 09-06-2024. Arxivat de l'original el 10 Jun 2024. [Consulta: 19 juliol 2024].
- ↑ 11,0 11,1 11,2 11,3 «China's Top Quant Hedge Fund High-Flyer Apologizes for Loss» (en anglès). Bloomberg News, 29-12-2021. Arxivat de l'original el 5 December 2022. [Consulta: 1r març 2023].
- ↑ «Quant Giant's Rare Advice to Pull Cash Shows China Market Woes». Bloomberg News, 15-03-2022. Arxivat de l'original el 31 March 2022. [Consulta: 6 gener 2025].
- ↑ Ottinger, Lily. «Deepseek: From Hedge Fund to Frontier Model Maker» (en anglès). ChinaTalk, 09-12-2024. Arxivat de l'original el 28 December 2024. [Consulta: 27 desembre 2024].
- ↑ «[Exclusive Chinese Quant Hedge Fund High-Flyer Won't Use AGI to Trade Stocks, MD Says]» (en anglès). Yicai Global. Arxivat de l'original el 31 December 2023. [Consulta: 31 desembre 2023].
- ↑ «China Quants Defend Sector Amid Calls to Ban Algorithmic Trades». Bloomberg News, 19-07-2024. [Consulta: 6 gener 2025].
- ↑ «Top China Quant Winds Down Strategy Pummeled by Market Rally» (en anglès). Bloomberg News, 21-10-2024.
- ↑ «China Hedge Funds Pay $300,000 to Beat Wall Street to Best Graduates» (en anglès). , 31-08-2021.
- ↑ «China Quant Fund Donates $53 Million as Xi Stresses Philanthropy» (en anglès). , 11-01-2023.
- ↑ 19,0 19,1 «Hedge Fund Feud Over China Quant Trader Shows Growing Talent War» (en anglès). Bloomberg News, 07-03-2023. Arxivat de l'original el 9 March 2023. [Consulta: 7 març 2023].
- ↑ «China Hedge Fund Loses Case Against Top Quant Who Joined Rival» (en anglès). , 25-05-2023.
- ↑ Zhen, Summer. «Top China hedge fund suspends founder, cites reputational hit from family matter». Reuters, 27-10-2023.
- ↑ 市场资讯. «幻方量化深夜处置婚外事件：涉事创始人停职，量化圈再被带到风口浪尖». finance.sina.com.cn, 27-10-2023. [Consulta: 25 gener 2025].